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Las transacciones hipotecarias con un valor de tasación bajo comparado con el precio de venta suelen ser más fraudulentas

Las transacciones hipotecarias con un valor de tasación bajo comparado con el precio de venta suelen ser más fraudulentas

Un estudio elaborado por los profesores José García Montalvo y Josep M. Raya (UPF) y Amedeo Piolatto (UAB) propone un modelo que muestra una correlación negativa entre la sobrevaloración y la evasión fiscal. Para elaborarel modelo, los autores han tenido acceso a una base de datos de cerca de 1.400 operaciones inmobiliarias en España, con información relevante sobre valor declarado, importe pagado y valor de la tasación.

12.06.2020

Imatge inicial

El sector inmobiliario se ha identificado como un ámbito propicio para facilitar el blanqueo de capital y el fraude fiscal. Se trata de un problema persistente entre los países, pero no hay datos ni estadísticas oficiales sobre su dimensión real. En este sentido, la manipulación de precios a la hora de hacer una transacción hipotecaria es uno de los métodos más habituales utilizados para cometer fraude fiscal.

José García Montalvo, catedrático de Economía Aplicada de la UPF; Amedeo Piolatto, investigador Ramón y Cajal de la UAB, ambos vinculados a la Barcelona GSE, junto con Josep M. Raya, profesor de la Escuela Superior de Ciencias Sociales y de la Empresa (ESCSET) Tecnocampus-UPF y del Departamento de Economía y Empresa de la UPF, han creado un modelo basado en el comportamiento del deudor hipotecario para predecir la elusión del impuesto de transferencias inmobiliarias.

Los tres investigadores han creado un modelo basado en el comportamiento del deudor hipotecario para predecir la elusión del impuesto de transferencias inmobiliarias.

El modelo está incluido en un estudio publicado el pasado mes de marzo en la revista Regional Science and Urban Economics, que analiza hasta qué punto se pueden utilizar las tasaciones como una herramienta para captar la probabilidad de evasiones de impuestos sobre transferencias hipotecarias: propone una medida observable de la sobrevaloración, relacionada inversamente con la evasión fiscal: "Nuestro modelo apunta inequívocamente a una correlación negativa entre la sobrevaloración y la evasión que se lleva a cabo mediante la liquidez", afirman los autores.

Un modelo basado en información capital de 1.400 operaciones inmobiliarias

Los investigadores desarrollan un modelo teórico y lo combinan con un análisis empírico de un conjunto de datos único en España, entre los años 2005 al 2011, que incluye información sobre el valor de venta declarado a la autoridad fiscal, el importe pagado de manera efectiva y el valor de tasación de cerca de 1.400 operaciones inmobiliarias.

A partir de estos datos, construyen un índice de sobrevaloración observada, que es la relación entre la tasación y el valor de venta declarado, y estudian cómo la sobrevaloración varía con la evasión de impuestos.

Cerca de la mitad de las transacciones de la muestra incluyen una cantidad no declarada de dinero.

Cerca de la mitad de las transacciones de la muestra incluyen una cantidad no declarada de dinero, un 7,64% de media, equivalente a 13.847 euros del total. Según el grado de comportamiento fraudulento, este porcentaje sube hasta el 15,1% (27.409 euros).

El modelo indica que las bajas valoraciones suelen corresponder a un comprador que dispone de liquidez que, en contraposición a un comprador con liquidez restringida, es capaz de permitir un pago lateral (ilegal) para rebajar el valor de venta y, por tanto, el pago de impuestos, sin recurrir a una hipoteca elevada.

 "El uso de la sobrevaloración para aumentar el importe de la tasación sigue siendo el recurso final para un comprador, utilizado sólo en caso de no haber otras alternativas. Por lo tanto, la sobrevaloración es una señal de restricciones de liquidez y es poco probable que se produzca en las personas que dispongan de ahorros que se puedan utilizar para pagos laterales ilegales", aseguran los autores.

Un estudio que puede ayudar a mejorar la efectividad de la autoridad fiscal

A partir de los resultados de su estudio, los autores concluyen que la autoridad fiscal debería concentrar los esfuerzos de auditoría en las transacciones inmobiliarias de más baja tasación (comparado con el precio de venta), para identificar mejor las que son potencialmente fraudulentas.

"Como la sobrevaloración declarada es mucho más fácil de evaluar y observar que el acceso a ahorro líquido o el fraude, debería utilizarse como indicador de la probabilidad de fraude. En particular, las autoridades fiscales tendrían que centrar sus esfuerzos de auditoría en transacciones en las que la tasación sea relativamente baja", afirman.

Según los investigadores, hacer una buena elección de las transacciones a auditar (a través del sistema de banderas rojas, "red flags system") es crucial para gestionar los recursos de la autoridad fiscal de manera eficiente: "Una buena ‘bandera roja’ debe ser fácil de observar y debe presentar una alta probabilidad de identificar fraudes, y nuestro estudio puede ayudar mucho a ello", explican.

Importancia de las características personales y del entorno local

Tras combinar sus datos con indicadores del entorno local, como la corrupción, la calidad del gobierno, la economía sumergida y el capital social, los autores sostienen que una parte de la variación de la probabilidad de cometer fraudes y su magnitud viene determinada por este entorno más inmediato.

Asimismo, las características individuales de las personas también cuentan una parte de la heterogeneidad observada a la hora de llevar a cabo la evasión: "Como hemos tenido acceso a características individuales de un tercio de la muestra, podemos documentar que un alto nivel educativo es un buen pronóstico de bajos niveles de evasión ", aseguran.

Trabajo de referencia: José G. Montalvo, Amedeo Piolatto, Josep M. Raya (marzo 2020). “Transaction-tax evasion in the housing market”. Regional Science and Urban Economics, Vol.61, 103526, 10.1016/j.regsciurbeco.2020.103526

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